주식선물 해외선물 Forex(FX마진) 거래에 앞서 생각해 볼 점

주식 등 현물과는 달리 해외선물, 주식선물, 포렉스(Forex, FX마진), CFD 등의 파생상품은 레버리지(증거금 또는 차입금)에 의한 거래를 하므로 위험성이 높습니다.

하여, 자신에게 알맞는 위험성 축소 기준을 설정하는 것이 절대적으로 중요한 선차적 일입니다.


1. 매매 종목 선정
마음에 드는 도구를 선택하여, 애착을 가지고 오래도록 연구하고 사용하다 보면, 눈 감고도 자유자재로 사용할 수 있게 됩니다.  종목도 마찬가지라 할 수 있습니다.

투자자에 따라서는, 일반적으로 많이 거래되는 유로나 S&P 500 보다는 호주달러나 나스닥이 더 적합할 수 있습니다. 자신의 성향에 가장 잘 맞는 종목을 선택할 필요가 있습니다.

가격 움직임이 자신의 성향에 맞는 종목을 선정하고, 그 종목을 연구하고 또 연구하다보면, 가격 흐름이나 작은 움직임만으로도, 앞으로 어떻게 움직일지를 느낌으로 어느 정도까지는 알 수 있게 될 것입니다.

종목 수에 있어서는, 여러 종목을 쫓아 허둥대기 보다는 1개 ~ 2개 정도에 집중하는 것이 낫지 않나 싶습니다.

종목을 선정하였다면, 투자 기회가 오든 아니든, 그 종목을 매일 둘러 봄으로써, 가격 흐름에 대한 감각을 유지하여야 합니다. 


2. 위험노출 비율 (투자금 운용 기준) 설정
위험노출 비율은 시장이 포지션과 반대 방향으로 움직였을 때, 일어날 수 있는 최대 손실의 총 자산에 대한 비율을 말합니다. 위험노출은 갭 발생, 수수료, 이자, 월물 교체 부담 등 손익에 영향을 미치는 모든 요소들이 포합된 개념입니다.

예컨데, 총투자금이 100만원이고, 현재 가지고 있는 포지션이 손절(StopLoss)되었을 때의 손실액이 10만원이라면, 위험노출 비율은 10%가 됩니다.

위험노출 비율은 10% 미만으로 유지하는 것이 좋습니다. 천지가 뒤바뀌어도 확실하다고 판단되는 경우라 하더라도 25%를 넘는 포지션 구축은 피하는 것이 좋습니다.

아무리 뛰어난 투자자라 하여도, 장기간 거래를 하다보면, 손실이 나는 거래나 손절되는 거래가 있기 마련입니다. 더우기, 몇 번에 걸쳐 연속적으로 손실이 나는 경우도 흔히 있습니다.

연속적으로 몇 번의 손실이 발생하더라도, 시장에서 거래를 계속 할 수 있을 만큼, 총투자금에 대한 포지션 규모(금액)를 적게 하여 운용하여야 합니다. 투자금에 꽉 채워서 포지션을 구축하는 것은 말 그대로 '한판의 도박'에 지나지 않습니다.


3. 사용하는 차트 주기 선택
전업투자자이든 아니든, 자신의 성향과 상황에 가장 알맞는 차트 주기를 선택하여, 매매의 주차트로 삼는 것이 중요합니다.

동일한 종목이라도, 차트 주기에 따라 흐름이 다르게 보입니다. 예컨데, 월간 차트로는 하락추세에 있더라도, 1시간 차트로는 상승추세에 있을 수 있기 때문입니다.

매매 결정의 기준으로 삼는 주차트를 설정하지 않은 채, 여러 주기의 차트를 보면, 방향 진입가 손절가 목표가 등에서 욕심에 이끌려 위험한 상황에 빠지기 쉽습니다.

월간/주간 차트를 주차트로 하여 포지션트레이딩을 하는 경우에, 매매 기회는 1년에 많으면 서너 번 정도 입니다. 하지만, 매일 시장을 둘러 보면서 흐름에 대한 감각을 유지하는 것은 어려운 일입니다. 그냥 어려운 정도가 아니라, 매우 어렵고도 강한 인내력이 있어야 합니다. 어쩌면, 이 것이 가장 큰 공부라 하여도 되지 싶습니다.



부연 1) 위에서 말한 위험노출 비율을 자신의 제반 조건에 맞게 설정하여, 투자금을 안전하고 안정적으로 운영하기 위해서는 거래단위가 작아야 합니다.  포렉스(Forex)에서 표준 랏을 미니 랏, 마이크로 랏, 나노 랏으로 잘게 쪼개어 놓은 것은 하릴없이 그런 것이 아닙니다.

포렉스의 표준 랏은 100,000 단위 입니다. 표준 랏을 거래하면서 위험노출 비율을 10% 미만으로 안전하게 운영하려면, 투자금액이 적어도 수 백만 달러가 있어야 합니다. 바꾸어 말하자면, 이른바 개미투자자들은 아예 불가능합니다. 미니 랏 마이크로 랏의 중요성이 바로 여기에 있는 것입니다.

CME나 EUREX 등 거래소의 선물은 계약단위도 작지 않고, 촘촘히 짜여진 만기, 비싼 수수료 등을 생각해 보면, 결코 쉽게 접근할 수 없읍니다. 이러한 측면에서, 위험관리에 많은 신경을 써야 합니다.

부연 2)
외환시장 규모: 5.1조 달러 = 전세계 주식시장의 15배
FX 스왑: 2383 빌리언 달러 (46.8%)
현물(FX 마진 포함): 1654 빌리언 달러 (32.5%)
선물: 700 빌리언 달러 (13.8%)

국가별 외환시장 규모 (단위: 백만달러)
영국 2406301
미국 1272122
싱가폴 517197
홍콩 436557
일본 399028
프랑스 180600
스위스 156431

통화쌍별 거래 비중 (금액 단위: 십억달러)
EURUSD 1173 - 23%
USDJPY 902 - 18%
GBPUSD 470 - 9&
AUDUSD 266 - 5%
USDCAD 218 -4%

FX마진 인구
ㅇ 세계 FX마진 인구의 57%가 일본인이고, 일본의 FX마진 활동계좌는 약 100만명으로 추정되므로, 세계 FX마진 인구는 약 200만명정도로 추정
ㅇ 한국 FX마진 인구는 약 2만명 ~ 5만여명으로 추정

해외선물 거래 규모 (2018년)
WTI: 6843억달러
주가지수: 7092억달러
 - 나스닥100: 4477억달러
 - SP500: 2615달러